鸿路钢构002541员工持股计划完成中长期成长有保障

日前，路宏钢铁宣布完成员工持股计划2022年实际参与公司员工持股计划的员工总数为86人，持股计划总规模为1.75亿元弘轩投资，弘丰投资两家合伙企业合计买入公司股份554.8万股，占公司总股本的0.81%我们认为这是董事长，总经理辞职后，公司制度化进一步完善的又一证明伴随着未来激励制度的优化加持，公司核心竞争力有望得到提升，中长期增长有望更有保障

大股东支持员工持股。

本次员工持股计划，鸿轩投资共买入274.8万股，占公司总股本的0.40%，平均成本为31.3350元/股，枫叶投资已买入公司股份280万股，占公司总股本的0.41%，平均成本31.3359元/股同时，公司公告称，大股东以大宗交易方式减持公司股份554.8万股，占公司总股本的0.81%，平均减持31.33元/股大股东以94%左右的市场价转让股份纳税后，大股东获得的资金本次员工持股计划体现了大股东和员工对公司未来发展的信心，也体现了尚总经理本人对员工激励和公司发展的大力支持

新增产能支撑中长期发展。

2022年公司钢结构产品目标产能500万吨，2021年底产能420万吨此前，公司宣布将在湖北团风建设年产38万吨的绿色功能装配式钢结构建筑构件生产基地上半年疫情使公司生产经营面临一定压力但在新增产能的支持下，我们认为公司中长期增长并未受到影响，在行业下行期行业集中度可能会加快

资本提案

5月份公司受益于下游需求改善和疫情缓解，产量有望逐月好转伴随着重大政策的加强，公司恢复正常生产经营后，有望恢复前期的影响我们认为Q1是公司基本面的底部，我们判断Q2—Q4基本面将逐季改善，订单有望保持良好趋势此前，公司宣布产能扩张计划，进一步打开增长天花板我们预计公司2022—2024年归母净利润为14.0/17.4/20.1亿元，对应PE 16.1/