新能源火爆是昙花一现吗？

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4.27以来，新能源板块强势反弹，成为a股一道独特的风景从反弹梯队来看，储能第一，光伏第二，风电第三，新能源汽车最后一方面受益于极度宽松的流动性，我赚到了央妈的钱，另一方面，国内促消费刺激，叠加能源危机下海外需求旺盛，新能源板块基本面强劲

从PEG的角度来看，新能源还是有很高的性价比的对于新能源来说，在时代的beta下风起云涌时，成长性是核心因素，高成长更容易消化高估值，对安全边际的容忍度也高所以比较好的观察指标是PEG，综合考虑估值与成长性的匹配程度一般来说，PEGlt1意味着更好的性价比，而2022年电力设备的预期PEG仅为0.5

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但短线交易情绪火爆，需要系好安全带行业营业额的比例可以代表一个行业的拥挤程度从历史回测来看，20%是拥堵的上限，15%是拥堵的警戒线目前电力设备营业额占比15%，已经预警，所以后续波动可能会加大

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从公募配置的角度，不要忽视其他森林目前，公募基金的配置主要集中在电力设备和能源金属，占21%，而新能源延伸产业链的配置占比只有6%，还有很大的转移空间一是整车和零部件，受益于国产电动车的品牌扩张和零部件的国产替代，二是电脑，受益于智能汽车软件升级，三是消费电子，是智能汽车浪潮向汽车电子产业链的延伸

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新能源汽车买什么好主线从2018年开始明显切换2018年之前，我们买补贴，增加风险偏好，预期交易2018年以后，销量是买的，只要销量稳中有升，指数表现也会跟着涨，而且2020年底以来，即使一路杀估值，依然有亮眼的表现

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从产业角度来看，目前全球新能源汽车属于鱼跃过河，海阔天空的阶段10%以下的渗透率往往代表着一个行业的创业期，努力拼搏，不断突破，一旦超过10%，行业将进入自动驾驶阶段，迎来高速增长，一旦超过50%，说明行业已经进入成熟阶段，逐渐进入存量博弈目前中国新能源汽车渗透率仅为21.5%，预计全球仍将处于螺旋式上升，做大蛋糕的阶段

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光伏和风电买什么廉价的互联网接入是关键从2010年到2020年，全球可再生能源价格大幅降低光伏，陆上风电，海上风电分别下降了85%，56%，48%，相继进入平价时代尤其是在光伏领域，中国拥有绝对的话语权:2020年，中国多晶硅，硅片，电池，组件的全球产能分别为75%，97%，81%，76%

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买什么储能有故事，有空间一方面，2022—2025年，中国和全球储能年均复合增长率分别为60%和54%，相比其他新能源赛道非常有吸引力此外，从逻辑上讲，伴随着风力发电的兴起，储能作为稳定器和平衡器，也将乘风而行另一方面，近期的核心催化剂是海外需求的激增在欧洲能源短缺的情况下，居民用电成本高，供电稳定性差，导致家用储能市场意外爆发

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拥抱新一轮能源革命，这是时代的潮流历史上每一次能源革命都会创造新的历史，现在我们正处于第三次能源革命从油气到新能源，从不可再生到可再生，从资源主导到技术主导的转变，最终将改变中东—独联体，美洲主导化石能源的原有格局也会让中国在洗牌后有机会占得先机，也会推动社会从电气时代向智能时代演进